期货套利有什么策略呢？

  我们有必要了解一下期货套利有什么策略，在操作过程中是怎么进行套利的期货策略。

1期货策略。利用股指期货合理价格进行套利。

从理论上讲，只要股指期货合约实际交易价格高于或低于股指期货合约合理价格时， 进行套利交易就可以盈利期货策略。但事实上，交易是需要成本的，这导致正向套利的合理价格上 移，反向套利的合理价格下移，形成一个区间，在这个区间里套利不但得不到利润，反而 会导致亏损，这个区间就是无套利区间。

  只有当期指实际交易价格高于区间上界时，正向 套利才能进行；反之，当期指实际交易价格低于区间下界时，反向套利才适宜进行期货策略。

2期货策略。利用价差进行套利。

合约有效期不同的两个期货合约之间的价格差异被称为跨期价差期货策略。在任何一段时间内， 理论价差的产生完全是由于两个剩余合约有效期的融资成本不同产生的。

  当净融资成本大 于零时，期货合约的剩余有效期越长，基差值就越大，即期货价格比股指现货值高得越多期货策略。 如果股指上升，两份合约的基差值就会以同样的比例增大，即价差的绝对值会变大。因此 市场上存在通过卖出价差套利的机会，即卖出剩余合约有效期短的期货合约，买入剩余有 效期长的期货合约。

  如果价格下跌，相反的推理成立期货策略。如果来自现金头寸的收入高于融资成本，期货价格将会低于股票指数值（正基差值)。如果指数上升，正基差值将会变大，那 么采取相反的头寸策略将会获利。